Valentino se asoma a la Bolsa

La firma italiana de moda, Valentino, puede ser la siguiente empresa del sector del lujo en dar el salto al mercado de valores. Su consejero delegado, Stefano Sassi, ha admitido durante la Semana de la Moda de París que «la venta de acciones está sobre la mesa y podría llevarse a cabo en 2017».

La razón principal sería la intención de su propietario de poner en valor la compañía, además de darle liquidez a los títulos. El dueño de Valentino es Mayhoola For Investments, un fondo de Qatar que adquirió la firma en 2012 por unos 700 millones de euros al fondo de capital riesgo Permira. Mayhoola habría contratado a Rothschild para que analice la posibilidad de vender entre un 25 y un 35% de Valentino, con una valoración total de la compañía de unos 2.000 millones de euros, es decir, casi el triple de lo que pagó hace apenas cuatro años.

Esta rentabilidad se justificaría por el crecimiento del negocio de Valentino. En 2015, los ingresos rozaron los 1.000 millones de euros (987 exactamente), lo que supone cuadruplicar esta cifra en cinco años. El Ebitda prácticamente se duplicó respecto al logrado en 2014, con 180 millones de euros. Para este 2016, Valentino espera seguir creciendo a tasas de dos dígitos a pesar de la debilidad de China, donde el fabricante italiano logra una cuarta parte de sus ingresos en este país. Su objetivo es tener 200 establecimientos abiertos a medio plazo. Actualmente tiene 130 e inaugura unos 25 cada año.

Los próximos 12-18 meses pueden traer una oleada de operaciones corporativas, animadas por el escaso crecimiento (o decrecimiento) del negocio del lujo a nivel global. Además de esta OPV de Valentino, también Versace podría salir a Bolsa. Los expertos apuntan a que existen una serie de candidatos a ser comprados por las grandes del sector. En todas las quinielas de posibles ‘victimas’ aparecen los nombres de Balmain, Dolce & Gabbana, Furla, Longchamps y Maurice Lacroix.

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