(Foto: Gtres)
Los resultados de Airbus en el segundo trimestre de 2021 por encima en EBIT (2.009 M euros vs 1.685 M euros BS(e) y 1.586 M euros consenso) por Propulsión (88% EBIT). En esta división destaca el margen EBIT alcanzado del 16,7% (vs 13,5% BS(e) y 12,3% consenso). Con estos datos, elevan el guidance’21: i) entrega de aviones a c. 600 (vs 566 antes y 615 BS(e)); ii) EBIT ajustado de c. 4.000 M euros (vs 2.762 M euros BS(e), 3.400 consenso y vs >2.000 antes) y FCF de c. 2.000 M euros (vs 1.310 BS(e) y >break-even antes).
Estos resultados y la revisión al alza del guidance’21 están teniendo una acogida positiva (Airbus sube ahora un +4% vs ES50) y deberían seguir dando impulso al valor que sube un +11% vs ES50 en 2021 pero aun esta –17% vs niveles pre Covid. COMPRAR. P.O. 127,00 euros/acc. (potencial +10,15%).
El periodo al que se refiere la recomendación se establece en un año. La recomendación está basada en hipótesis razonables sobre diversas variables en la fecha de publicación. La evolución posterior de alguna de esas variables (como por ejemplo: cambios sobrevenidos en tipos de interés, tipos de cambio, precios de materias primas, y otras variables que pueden ser tanto específicas de la compañía, como generales de su sector), podría motivar un cambio de recomendación mediante un nuevo informe de análisis. Las recomendaciones de la Dirección de Análisis de Banco de Sabadell, S.A. son comprar, vender y bajo revisión.
La recomendación de comprar se emite para aquellas compañías en las que la Dirección de Análisis de Banco de Sabadell, S.A. espera una evolución mejor a la del mercado (referencia Ibex35 e Índice General de la Bolsa de Madrid para las compañías españolas; referencia Eurostoxx50 para las compañías de la zona Euro). Mientras, las de vender se emiten para aquellas compañías en las que la Dirección de Análisis de Banco de Sabadell, S.A. espera una evolución peor a la del mercado de referencia.
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