3 cosas que los inversores pueden aprender de Warren Buffett

Warren Buffett es el Presidente y Consejero Delegado de Berkshire Hathaway BRK.A/BRK.B. Buffett, de 90 años, es un fenómeno en lo que a inversión se refiere. Aunque Berkshire se encuentra hoy entre las 10 mayores empresas públicas del mundo, no empezó como un holding diversificado. Se fundó como una empresa de fabricación textil y en gran medida siguió siéndolo hasta que Buffett y su empresa de inversión tomaron el control en 1965. Desde entonces, Buffett ha ampliado el negocio a otras industrias y ha adquirido empresas hasta convertir a Berkshire Hathaway en el exitoso conglomerado que es hoy.

Berkshire ha hecho un trabajo fenomenal en la creación de riqueza para sus accionistas a lo largo del tiempo. No obstante, los retornos se han ralentizado en comparación con el mercado más amplio durante los últimos años. La mayoría está de acuerdo en que Buffett sigue siendo un inversor maestro con mucha sabiduría para compartir, particularmente en el debate continuo de Valor vs Crecimiento ¿Cuál es Mejor? Su enfoque y percepciones sobre este tema son invaluables para los inversores que buscan orientación.

He aquí algunas cosas que los inversores de todos los niveles de experiencia, incluidos los recién llegados al mercado, pueden aprender de Buffett.

No pague de más por las acciones y sea paciente

Buffett tiene innumerables dogmas y filosofías de inversión. Pero nada dice más verdad y volumen que su regla de oro: “La regla nº 1 es no perder nunca dinero. La Regla nº 2 es no olvidar nunca la Regla nº 1”.

Esta puede ser una regla fácil de seguir si se es un maestro de la inversión como el propio Buffett, pero para el resto puede parecer un objetivo imposible de alcanzar. Y a decir verdad, incluso Buffett ha realizado inversiones perdedoras en el pasado. Pero hay una verdad más profunda en esta regla de oro: como ninguna inversión está exenta de riesgo, hay que invertir con sensatez. 

Esto significa varias cosas. En primer lugar, investigue sus inversiones, es decir, conozca sus empresas. No se deje atrapar por el mundo de la especulación, dice Buffett. Ser un inversor informado y decidido le reportará mayores beneficios financieros a largo plazo.

Exigir un margen de seguridad

A continuación, asegúrese de que no está pagando de más por una acción. En su lugar, exija un margen de seguridad. Se puede conseguir un margen de seguridad cuando un inversor compra una acción que se cree que cotiza por debajo de su valor intrínseco. Por ejemplo, si usted cree que una empresa vale 50 $ por acción, comprarla a cualquier precio inferior a 50 $ le dará un margen de seguridad, y ese margen será mayor cuanto más bajo sea el precio de compra. Si compra esa empresa a 40 $ por acción, tendrá un margen de seguridad de 10 $, es decir, del 20%. Esto es crucial porque ofrece a los inversores un margen de error a la hora de comprar acciones y Buffett cree que este principio es la piedra angular del éxito de las inversiones.

Una vez que haya investigado y adquirido empresas que ofrezcan un margen de seguridad, manténgalas. En la inversión, el tiempo es su mejor amigo. Ser paciente y hacer que tu cartera crezca con el tiempo gracias al interés compuesto es una de las mejores lecciones que te enseña Buffett. Algunas de las inversiones de Buffett llevan en su cartera casi 50 años. En 1972 compró See’s Candies y en 1988 adquirió acciones de Coca-Cola KO por valor de más de 1.000 millones de dólares.

Favorecer a las empresas con Moats

Buffett siempre ha buscado empresas que entiende que tienen ventajas competitivas sobre otras. Una vez dijo: “La clave para invertir no es evaluar cuánto va a afectar un sector a la sociedad, o cuánto va a crecer, sino determinar la ventaja competitiva de una empresa determinada y, sobre todo, la durabilidad de esa ventaja. Los productos o servicios que tienen fosos amplios y sostenibles a su alrededor son los que ofrecen recompensas a los inversores.”

Algunos expertos del mercado creen que los fosos económicos son cruciales para evaluar las empresas porque indican la ventaja competitiva de una empresa sobre otras y lo sostenible que es esa ventaja. Las empresas pueden establecer moats a través de muchas vías diferentes, como su ventaja de costes o sus activos intangibles como el valor de marca.

En caso de duda, el índice

Incluso con los dos primeros consejos de Buffett, invertir en acciones individuales no es fácil. Puede llevar mucho tiempo estar al tanto de las inversiones en acciones individuales y, si no está lo suficientemente diversificado, el riesgo de pérdida puede ser considerable. Por eso, esta última lección puede ser la mejor de todas: En caso de duda, indexe.

Buffett ha abogado por los fondos indexados en muchas ocasiones. En la carta a los accionistas de Berkshire de 2016, dijo: “A lo largo de los años, a menudo me han pedido consejos de inversión, y en el proceso de responder he aprendido mucho sobre el comportamiento humano. Mi recomendación habitual ha sido un fondo índice S&P 500 de bajo coste.”

Los fondos indexados están diseñados para seguir la rentabilidad del índice de referencia, como el S&P 500. Los fondos indexados de bajo coste pueden ofrecer carteras diversificadas con menos riesgo que la inversión en valores individuales. Un fondo indexado de bajo coste y amplio mercado es una excelente inversión básica en la cartera de cualquier inversor en renta variable: le proporcionará acceso a todo el mercado bursátil en una sola inversión.

Conclusión

En conclusión, los inversores de todos los niveles pueden aprender valiosas lecciones de Warren Buffett. Su enfoque de no pagar de más por las acciones y de ser paciente, su preferencia por empresas con ventajas competitivas sostenibles, y su recomendación de recurrir a fondos indexados de bajo coste, demuestran una estrategia de inversión prudente y a largo plazo. Buffett vos enseña que el éxito en la inversión no solo se trata de elegir las acciones correctas, sino también de entender el valor intrínseco, ser paciente y diversificar inteligentemente.