Essilor vende más en el primer trimestre del año si lo comparamos con el mismo periodo del año anterior. Hablamos de un incremento en ventas del 10 % frente al 8,1 % estimado por Banco de Sabadell y el 8,4 % previsto por el consenso del mercado. Los ingresos proporcionados por las nuevas adquisiciones realizadas por el grupo son clave en los resultados obtenidos. La lectura positiva viene de los productos desarrollados, que suponen un 63 % de las ventas.
La mejor evolución en este segmento de negocio (principal foco de duda) además de aportar confianza para el segundo trimestre, puede compensar el efecto (transitorio) en emergentes y ser un punto de inflexión en el valor (-22% vs ES50 desde junio’16).COMPRAR. P.O. 126,00 euros/acc. (potencial +7,01%).
Analista: Óscar Rodríguez. Disclosure: El periodo al que se refiere la recomendación se establece en un año. La recomendación está basada en hipótesis razonables sobre diversas variables en la fecha de publicación. La evolución posterior de alguna de esas variables (como por ejemplo: cambios sobrevenidos en tipos de interés, tipos de cambio, precios de materias primas, y otras variables que pueden ser tanto específicas de la compañía, como generales de su sector) podría motivar un cambio de recomendación mediante un nuevo informe de análisis. Las recomendaciones de la Dirección de Análisis de Banco de Sabadell, S.A. son COMPRAR, VENDER y BAJO REVISIÓN. La recomendación de COMPRAR se emite para aquellas compañías en las que la Dirección de Análisis de Banco de Sabadell, S.A. espera una evolución mejor a la del mercado (referencia Ibex35 e Indice General de la Bolsa de Madrid para las compañías españolas; referencia Eurostoxx50 para las compañías de la zona Euro) mientras que las de VENDER se emiten para aquellas compañías en las que la Dirección de Análisis de Banco de Sabadell, S.A. espera una evolución peor a la del mercado de referencia. La recomendación de BAJO REVISIÓN se emite para aquellas compañías en las que la Dirección de Análisis de Banco de Sabadell, S.A. está analizando posibles cambios en las estimaciones o valoración tras algún hecho relevante que haga posible ese análisis detallado. El presente informe ha sido preparado por la Dirección de Análisis de Banco de Sabadell, S.A., basado en información pública disponible.
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